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L'objectif de marge nette d'intérêt abaissé pour 2024
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Recul de 19% du résultat d'exploitation de la banque de détail en France
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Bonne dynamique de la banque de grande clientèle et solutions investisseurs
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L'action Société Générale recule de plus de 7%
(Actualisé avec commentaire d'analystes et précisions)
Société Générale SOGN.PA recule nettement jeudi à la Bourse de Paris après la publication de ses résultats du deuxième trimestre marqués par la mauvaise performance de la banque de détail en France et l'abaissement de l'objectif annuel de marge nette d'intérêt de cette division.
A 08h40 GMT, l'action de la troisième banque française par capitalisation boursière recule de 7,5% à 22,17 euros quand le CAC 40 cède au même moment 1,31%.
Evoquant un contexte marqué par la hausse des dépôts rémunérés et un marché du crédit attentiste sur fond de concurrence accrue, Société Générale a prévenu que la marge nette d’intérêt - qui mesure la différence entre les intérêts reçus et ceux payés sur les dépôts - de sa banque de détail en France atteindrait, dans le meilleur des cas, environ 3,8 milliards d'euros cette année.
Société Générale avait précédemment déclaré viser un résultat au moins égal à celui de 2022, soit 4,1 milliards d'euros.
Le produit net bancaire de la division Banque de détail en France, Banque privée et Assurances a progressé de 1,1% au deuxième trimestre et le résultat d'exploitation a reculé de 19%.
"La performance et une nouvelle révision à la baisse de la marge nette d’intérêt de la banque de détail en France sont décevantes même si pas totalement inattendues", ont indiqué dans une note les analystes de RBC.
Société Générale a pu contrebalancer en partie cette mauvaise performance avec la bonne dynamique de la banque de grande clientèle et solutions investisseurs, qui constitue presque 40% de l'activité du groupe.
Le produit net bancaire de cette division est ressorti en hausse de 10%, porté par un bond de 24,4% des revenus des métiers actions dans un environnement de marché favorable.
Au total, le produit net bancaire de Société Générale a affiché une croissance de 6,3% sur un an, à 6,69 milliards d'euros, au-dessus des attentes.
Le résultat net part du groupe sur la période a bondi de 23,7%, à 1,11 milliard d'euros, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur 973 millions d'euros dans un consensus compilé par Société Générale.
Le coût du risque, qui mesure l'exposition potentielle au non remboursement des crédits, s'est élevé à 387 millions d'euros, plus du double du chiffre enregistré il y a un an, mais néanmoins en ligne avec les attentes.
Le directeur général Slawomir Krupa, qui tente de redresser le cours de Bourse de Société Générale, s'est engagé dans une restructuration du portefeuille d'actifs de la banque rouge et noire, ce qui s'est traduit pas un retrait significatif d'Afrique et la cession de sa filiale SGEF au groupe BPCE.
Ces mesures ont permis d'améliorer le ratio de solvabilité financière CET1, vu désormais au-delà de 13% pour 2024 alors que Société Générale tablait auparavant sur environ 13%.
(Rédigé par Augustin Turpin et Blandine Hénault, avec Mathieu Rosemain, édité par Kate Entringer)
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